7 Questions courantes sur le démarrage Options d'achat d'actions pour les employés Jim Wulforst est président d'ETRADE Financial Corporate Services. Qui fournit des solutions d'administration de plan de stock d'employés à des entreprises privées et publiques, y compris 22 de la SampP 500. Peut-être vous avez entendu parler des millionnaires Google. 1.000 des premiers employés de l'entreprise (y compris la masseuse entreprise) qui ont gagné leur patrimoine grâce à des options d'achat d'actions de la société. Une histoire formidable, mais malheureusement, pas toutes les options d'achat d'actions ont une fin aussi heureuse. Pets et Webvan, par exemple, ont fait faillite après des offres publiques de premier plan de premier plan, laissant les subventions d'actions sans valeur. Options d'achat d'actions peut être un avantage agréable, mais la valeur derrière l'offre peut varier considérablement. Il n'y a simplement aucune garantie. Donc, si vous envisagez une offre d'emploi qui comprend une bourse de stock, ou vous détenez des actions dans le cadre de votre rémunération actuelle, il est crucial de comprendre les bases. Quels types de plans d'actions existent-ils et comment fonctionnent-ils Comment puis-je savoir quand exercer, détenir ou vendre Quelles sont les incidences fiscales Comment dois-je penser à l'équité ou à l'équité par rapport à ma rémunération totale et à toute autre épargne et placement Je pourrais avoir 1. Quels sont les types les plus communs d'offres d'actions des employés Deux des offres les plus courantes d'employés sont des stock-options et des stocks restreints. Options d'achat d'actions des employés sont les plus courantes parmi les entreprises de démarrage. Les options vous donnent la possibilité d'acheter des actions d'actions de votre entreprise à un prix spécifié, généralement appelé le prix d'exercice. Votre droit d'acheter ou d'exercer des options d'achat d'actions est assujetti à un calendrier d'acquisition des droits, qui définit quand vous pouvez exercer les options. Prenons un exemple. Supposons que vous avez accordé 300 options avec un prix d'exercice de 10 chacune, qui sont acquises de façon égale sur une période de trois ans. À la fin de la première année, vous auriez le droit d'exercer 100 actions pour 10 par action. Si, à ce moment-là, le cours de l'action de la société avait augmenté à 15 par action, vous avez la possibilité d'acheter le stock pour 5 au-dessous du prix du marché, ce qui représente un bénéfice avant impôt de 500 si vous exercez et vendez simultanément. À la fin de la deuxième année, 100 actions supplémentaires seront acquises. Maintenant, dans notre exemple, disons que le prix des actions de l'entreprise a baissé à 8 par action. Dans ce scénario, vous n'exerceriez pas vos options, comme youd payer 10 pour quelque chose que vous pouvez acheter pour 8 sur le marché libre. Vous pouvez entendre ce que l'on appelle options hors de l'argent ou sous l'eau. La bonne nouvelle est que la perte est sur le papier, comme vous n'avez pas investi de l'argent réel. Vous conservez le droit d'exercer les actions et pouvez garder un œil sur le prix des actions de l'entreprise. Plus tard, vous pouvez choisir de prendre des mesures si le prix du marché va plus haut que le prix d'exercice ou quand il est de retour dans l'argent. À la fin de la troisième année, les 100 dernières actions seraient acquises, et vous auriez le droit d'exercer ces actions. Votre décision de le faire dépendra d'un certain nombre de facteurs, y compris, mais sans s'y limiter, le cours du marché des actions. Une fois que vous avez exercé des options acquises, vous pouvez soit vendre les actions immédiatement ou tenir sur eux dans le cadre de votre portefeuille d'actions. Les subventions à des actions restreintes (qui peuvent comprendre des attributions ou des unités) donnent aux employés le droit de recevoir des actions à peu de frais ou sans frais. Comme pour les options d'achat d'actions, les octrois d'actions restreintes sont assujettis à un calendrier d'acquisition, généralement lié au passage du temps ou à l'atteinte d'un objectif précis. Cela signifie que vous devrez attendre une certaine période de temps et / ou atteindre certains objectifs avant de gagner le droit de recevoir les actions. N'oubliez pas que l'attribution de subventions à des actions restreintes est un événement imposable. Cela signifie que les taxes devront être payées en fonction de la valeur des actions au moment où elles sont acquises. Votre employeur décide quelles options de paiement d'impôt sont disponibles pour vous, ce qui peut inclure le paiement en espèces, la vente d'une partie des actions acquises ou le fait que votre employeur retienne certaines actions. 2. Quelle est la différence entre les options d'achat d'actions incitatives et non qualifiées Il s'agit d'un domaine relativement complexe lié au code fiscal actuel. Par conséquent, vous devriez consulter votre conseiller fiscal afin de mieux comprendre votre situation personnelle. La différence réside principalement dans la façon dont les deux sont imposés. Les options sur actions incitatives sont admissibles au traitement fiscal spécial de l'IRS, ce qui signifie que les impôts ne doivent généralement pas être payés lorsque ces options sont exercées. Le gain ou la perte qui en résulte peut être considéré comme un gain ou une perte en capital à long terme s'il est détenu plus d'un an. Les options non qualifiées, d'autre part, peuvent donner lieu à un revenu imposable ordinaire lorsqu'elles sont exercées. L'impôt est basé sur la différence entre le prix d'exercice et la juste valeur marchande au moment de l'exercice. Les ventes subséquentes peuvent entraîner un gain ou une perte en capital à court ou à long terme, selon la durée détenue. 3. Qu'en est-il des taxes Le traitement fiscal pour chaque transaction dépendra du type d'option d'achat que vous possédez et d'autres variables liées à votre situation personnelle. Avant d'exercer vos options andor vendre des actions, vous voulez examiner attentivement les conséquences de la transaction. Pour obtenir des conseils précis, vous devriez consulter un conseiller fiscal ou comptable. 4. Comment puis-je savoir si tenir ou vendre après mon exercice? En ce qui concerne les options d'achat d'actions des employés et les actions, la décision de détenir ou de vendre se résume à l'essentiel de l'investissement à long terme. Est-ce que mon portefeuille est bien diversifié en fonction de mes besoins actuels et de mes objectifs? Comment cet investissement s'intègre-t-il dans ma stratégie financière globale? Votre décision d'exercer, de détenir ou de vendre une partie ou la totalité de vos actions devrait Examiner ces questions. Beaucoup de gens choisissent ce que l'on appelle une vente au jour le jour ou un exercice sans numéraire dans lequel vous exercez vos options acquises et vendez simultanément les actions. Cela donne un accès immédiat à votre produit réel (bénéfice, moins les commissions associées, les frais et les taxes). De nombreuses entreprises mettent à disposition des outils qui aident à planifier un modèle de participants à l'avance et à estimer le produit d'une transaction particulière. Dans tous les cas, vous devriez consulter un conseiller fiscal ou un planificateur financier pour obtenir des conseils sur votre situation financière personnelle. 5. Je crois en l'avenir de mon entreprise. Combien de son stock dois-je posséder Il est grand d'avoir confiance en votre employeur, mais vous devriez considérer votre portefeuille total et la stratégie globale de diversification en pensant à tout investissement y compris un dans le stock de l'entreprise. En général, il vaut mieux ne pas avoir un portefeuille qui est trop dépendante d'un seul investissement. 6. Je travaille pour un démarrage privé. Si cette société ne devient jamais publique ou n'est achetée par une autre société avant de devenir publique, qu'arrive-t-il au stock? Il n'y a pas de réponse unique à cela. La réponse est souvent définie dans les termes du plan de stock de l'entreprise et / ou les termes de la transaction. Si une entreprise reste privée, il peut y avoir des possibilités limitées de vendre des actions acquises ou non, mais elle variera selon le régime et la société. Par exemple, une société privée peut permettre aux employés de vendre leurs droits d'option acquis sur des marchés secondaires ou autres. Dans le cas d'une acquisition, certains acheteurs accéléreront le calendrier d'acquisition et paieront à tous les détenteurs d'options la différence entre le prix d'exercice et le cours de l'action d'acquisition, tandis que d'autres acheteurs pourraient convertir le stock non acquis en un plan d'actions de la société acquéreuse. Encore une fois, cela variera selon le plan et la transaction. 7. J'ai encore beaucoup de questions à poser. Comment puis-je en savoir plus Votre gestionnaire ou quelqu'un du service RH de votre entreprise peut vous fournir plus de détails sur le régime de votre entreprise et les avantages auxquels vous êtes admissible en vertu du régime. Vous devriez également consulter votre planificateur financier ou conseiller fiscal pour vous assurer de comprendre comment les subventions d'actions, l'acquisition des événements, l'exercice et la vente affectent votre situation fiscale personnelle. Tout cela me paraît raisonnable pour une société cotée en bourse, où la valeur de chaque action peut être Facilement déterminé, mais comment fonctionne-t-il pour une entreprise privée que j'ai utilisé pour travailler pour une filiale de SAIC qui à l'époque était une très grande société privée détenue par des employés. Ils évaluent périodiquement (trimestriellement ou annuellement) le stock en utilisant une certaine magie noire comptable. Parce que le stock n'est pas coté en bourse, vous ne pouviez pas simplement aller à votre courtier et le vendre. Mais je n'ai jamais possédé, donc je ne sais pas la procédure pour la vendre. Aussi, les gens habituellement juste immédiatement vendre les actions qu'ils achètent avec l'option, empochant ainsi la différence Dépend de la personne, et le plan d'option. Certaines entreprises exigent que vous déteniez le stock pendant une période minimale avant de le vendre, mais je pense qu'il est plus courant de vous permettre de faire ce que vous voulez une fois vos options acquises (vous n'avez pas demandé sur l'acquisition, mais il ya habituellement une période d'attente de Le moment où l'option est accordée à vous, qui est quand votre numéro d'option d'actions et le prix est fixé, jusqu'à ce qu'il soit acquis et vous pouvez effectivement l'exercer). Beaucoup d'entreprises veulent que les employés tiennent le stock pour leur donner un intérêt continu à voir l'entreprise faire bien. Y a-t-il des pénalités pour cela (en termes d'impôts ou de toute autre chose) Ou bien les gens s'accrochent-ils un peu plus longtemps aux actions? Cela dépend du type d'option, qu'il s'agisse d'une option d'incitation ou d'une option non qualifiée (Vous devez demander lequel il est). Je suis rouillé sur la différence. Dans certains cas, exercer l'option est un événement imposable et vous devez déclarer comme revenu la différence entre le prix que vous avez payé et la valeur marchande. Dans cette situation de nombreuses entreprises vous permettent d'exercer un quotsell à coverquot (parfois appelé un exercice cashless) où vous exercer les options puis vendre suffisamment d'actions pour payer les actions plus impôts résultant. Dans d'autres cas, vous n'avez pas besoin de déclarer le revenu jusqu'à ce que vous le réalisez en vendant le stock. En outre, theres aussi une chance que la société peut être rachetée par une autre société privée dans un proche avenir. Comment cela va-t-il changer les choses que j'ai l'impression qu'il pourrait être une bonne idée d'exercer l'option de sorte que je détiens des actions de la société quand il est acheté. Est-ce correct Quels sont les risques Qu'est-ce qui va se passer si l'accord doesnt pan out Cela est très dépendant de la situation individuelle et personne ne peut vous donner des conseils génériques à ce sujet. En général, les acquisitions se situent légèrement au-dessus de la valeur de marché, mais ce n'est pas toujours le cas. La détention du stock comporte le même risque que le fait de détenir tout autre titre de toute autre société: elle pourrait monter et pourrait diminuer. Posté par CookingWithGas11250586I Y at-il des pénalités pour faire cela (en termes de taxe ou autre chose) Ou les gens habituellement accrocher sur les actions pour un peu plusI Cela dépend du type d'option, si elle est une option d'incitation, ou un Option non-qualifiée (vous devez demander lequel il est). Je suis rouillé sur la différence. Je l'ai cherché. Les options d'achat d'actions incitatives ne créent pas d'événement imposable lors de l'exercice, vous déterminez le revenu imposable lorsque vous vendez le stock. Les options non qualifiées créent un événement taxable lorsque vous exericse l'option. Ensuite, lorsque vous vendez les actions, le traitement fiscal est comme si vous les aviez achetés au prix du marché à la date de l'exercice. Dans les deux cas, notez que si vous vendez les actions immédiatement, le gain sera imposé comme un gain à court terme, qui sera au même taux que le revenu ordinaire. Si vous les détenez pendant plus d'un an, alors vous serez imposé au taux des gains en capital à long terme, un taux plus favorable. Posté par Waffle Decider Ours avec moi un peu ici, car je ne sais pas beaucoup sur ces choses: Disons que la société A achète la société B pour X. Cela signifie-t-il simplement que X est divisé par le nombre total de parts de la société B et distribué aux actionnaires Ou est-ce différent pour chaque acquisition Si non, alors où est-ce que tout l'argent va Comment les actionnaires profitent de l'acquisition, en supposant que la société a été vendue pour un quotgood pricequot Je ne suis pas un Stockbroker Vivent au Royaume-Uni). Je crois savoir que la société A fait une offre à un prix fixé (par exemple, 12 par action) pour toutes les actions de la société B. (Ils doivent acheter des actions si elles sont offertes, mais seront heureux d'en avoir assez pour prendre le contrôle.) Dans la société B sait exactement ce qu'ils obtiendront. Le conseil d'administration de la société B discutera de l'offre et peut la recommander (ou non). Les nouvelles de presse que la compagnie A offre 12.000.000 pour B signifie simplement que le prix d'offre a été multiplié par le nombre d'actions dans la société (ici il ya 1.000.000 actions.) Donc, si la société A est offert seulement 600.000 actions, il obtient le contrôle de B pour 7 200,00. Le prix d'offre d'une société rentable ou utile est invariablement supérieur au cours actuel. Par exemple. Si les actions de la Société Bs étaient vendues sur le marché pour environ 10, alors une offre publique d'achat offrirait 12. Dernière modification par glee 06-17-2009 à 08:43. Je connais deux cas. Le premier cas était avant le crash de dot com. L'un de nos locataires était une petite entreprise privée. Les employés ont été rémunérés à bas salaires plus stock. La société a été rachetée par une plus grande société dans un marché boursier. Le stock de réceptionnistes valait plusieurs millions. Le rachat a permis aux employés de vendre leurs 50 de leurs actions. La plupart l'ont fait. Nouvelles maisons, nouvelles voitures les travaux plus une augmentation de salaire. La nouvelle société a été rachetée par une plus grande société. Le rachat était un paiement de la dette des compagnies achetées, et le stock a été déclaré sans valeur dans l'affaire. 2ème cas Mon fils a travaillé pour une petite entreprise privée et a reçu des actions dans le cadre de sa rémunération. Avec le rachat de la nouvelle société a assumé la dette de la petite entreprise et déclaré le stock wothless. C'est un pari et peut aller de toute façon. La compagnie de mes fils était encore en phase de développement et avait donc peu de revenus mais une dette importante. Fondamentalement, la société si elle n'est pas achetée aurait été sous. En prenant la dette de la petite entreprise ils ont pu obtenir le produit qui était en cours de développement. Si votre entreprise va être achetée, regardez pour voir ce qu'il a à offrir et quelles sont ses responsabilités. Ensuite, faites votre décision sur ce qu'il faut faire. J'ai deux entreprises qui ont été rachetées. St société est passée par un changement et puis un rachat 2 ans plus tard. Company était dans le chapitre 11. Un homme à travers sa compagnie finique a racheté toute la dette douteuse à 0,50 cents sur le dollar. Puis allé au conseil et leur offrir un accord. Il serait soit aller devant les tribunaux et forcer la société dans le chapitre 13 ou ils pourraient émettre de nouvelles actions. Il a été donné une majorité du nouveau stock et les actionnaires ont été donnés une part du nouveau stock pour chaque part du vieux stock. Quand il a pris le contrôle de la société, il a mis quelqu'un en charge qui a dirigé l'entreprise vers le bas dans deux ans. Juste avant que la compagnie ferme les portes, la compagnie M vient et fait une offre. C'était une bourse Je crois que le taux était pour chaque 25 actions dans la société existante, vous avez reçu 1 part dans la société M, et le stock dans l'ancienne société a été déclarée inutile. L'autre cas était le meilleur cas de timming que j'ai jamais vu. L'industrie était propertys de bâtiment de bureau. La société pour laquelle j'ai travaillé était la société S, la société acheteuse était la société E. L'offre était une offre boursière. Sur la base du cours boursier de décembre des deux sociétés. Société E actions a été donnée aux détenteurs d'actions de la société S sur la base des deux prix. Cela a laissé la société E détenant le stock dans la société S. Les nouveaux détenteurs de la société Es stock pourraient à ce moment tenir sur le stock ou le vendre à la société E pour le prix d'échange. Le gars et ses amis qui ont commencé la société S ont vendu leurs actions pour des millions. Ensuite timming partie, Janurary le mois suivant wasw le point com crash. En décembre, nos gérants louaient un bureau, un étage entier, à 7,35 $ le pied carré. Après le crash loue wer dans la gamme de 1,85 par pied carré avec un crédit de 0,50 à 0,90 par pied pour la TI. Timming est tout. Comment évaluer les options d'achat d'actions dans une entreprise privée Beaucoup de fondateurs ont des questions sur la façon de valoriser les options d'achat d'actions et autour de la section 409A. Ce qui suit est une première pour les aider. Pourquoi est-il important de bien évaluer les options d'achat d'actions En vertu de l'article 409A du Internal Revenue Code. Les entreprises privées (telles que les startups technologiques) doivent déterminer la juste valeur marchande de leur stock lorsqu'elles fixent des prix d'exercice d'options d'achat d'actions (ou 8220strike prices8221) afin d'éviter la comptabilisation anticipée du revenu par le titulaire d'option et la possibilité d'un impôt supplémentaire de 20 exercice. Comme la plupart des entreprises veulent éviter ces problèmes fiscaux pour leurs détenteurs d'options, il est important de valoriser les options correctement. Comment déterminons-nous la juste valeur marchande des actions de sociétés privées Selon les règlements de l'IRS. Une société peut utiliser une méthode d'évaluation raisonnable pour autant qu'elle tienne compte de tous les éléments d'information disponibles pour l'évaluation, y compris les facteurs suivants: la valeur des actifs corporels et incorporels la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs la valeur de marché facilement déterminable de la valeur Les entités exerçant une activité essentiellement similaire et d'autres facteurs pertinents tels que les primes de contrôle ou les escomptes pour défaut de commercialisation. Comment pouvons-nous savoir si notre méthode d'évaluation est raisonnable? 8221 Il n'y a pas de réponse à cela, malheureusement. Toutefois, l'IRS dispose d'une cote de sécurité 8222 selon laquelle l'évaluation est raisonnable si: l'évaluation est déterminée par une évaluation indépendante à une date ne dépassant pas 12 mois avant la date de la transaction ou l'évaluation est du stock Une société de démarrage et est faite de bonne foi, attestée par un rapport écrit. Et tient compte des facteurs d'évaluation pertinents décrits ci-dessus. Ce rapport doit être rédigé par une personne possédant une connaissance et une expérience importantes ou une formation à la réalisation d'évaluations similaires. Qu'est-ce que cela signifie pour mon entreprise Si votre entreprise est post-VC financement. Vous voudrez probablement obtenir une évaluation indépendante au moins aussi souvent que vous fermez une série de financement, et peut-être plus souvent si la période de 12 mois est écoulé et vous avez besoin d'émettre plus d'options. Si votre entreprise est pré-VC financement, mais a des fonds de démarrage ou a des actifs importants, vous pouvez vous prévaloir de la déclaration écrite de sécurité du port, mais il ya des coûts associés à cette approche. Pour éviter ces coûts, vous pouvez avoir le conseil d'administration à une évaluation raisonnable basée sur les facteurs ci-dessus, mais cette évaluation pourrait être considérée par l'IRS comme déraisonnable et les pénalités fiscales peuvent s'appliquer. Si vous êtes un démarrage pré-revenu avec peu d'actifs et peu de financement. Le conseil doit faire de son mieux pour calculer une valeur raisonnable fondée sur les facteurs ci-dessus. Quand devrions-nous réévaluer les options d'achat d'actions Vous devez évaluer les options d'achat d'actions chaque fois que vous vendez des actions ou des options d'achat d'actions. Vous pouvez utiliser une évaluation antérieure calculée au cours des 12 derniers mois tant qu'il n'y a pas de nouvelles informations disponibles qui ont une incidence importante sur la valeur (par exemple, la résolution d'un litige ou la réception d'un brevet).
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