Forex Strategy Corner: Options de change Options de stratégie de trading Les stratégies de trading de risque de risque de marché sont connues depuis longtemps comme une mesure du sentiment des marchés financiers et cet article souligne deux stratégies clés pour utiliser les options de change. À l'aide de logiciels de négociation automatisés, nous pouvons examiner les performances hypothétiques de ces systèmes et établir des prévisions prospectives sur les principales paires de devises. Options de change Reprises de risques: Quels sont-ils et comment pouvons-nous les utiliser? Dans notre dernier article sur le coin de stratégie Forex. Nous avons discuté de l'importance des anticipations de volatilité dans l'établissement des prix des options de change et de leur utilisation dans l'évaluation des conditions du marché. Les options de change contreviennent à l'analyse de la volatilité un peu plus loin et les utilisent pour ne pas prédire les conditions du marché mais comme une mesure du sentiment sur une paire de devises spécifiques. Étant donné que la volatilité implicite est l'un des déterminants les plus importants d'une option de prix, nous l'utilisons comme un proxy pour la demande du marché pour une option spécifique. Ainsi, si nous comparons les niveaux de volatilité implicite à travers une série d'options, nous pouvons avoir une idée du sentiment du trader sur une orientation pour une paire de devises spécifique. Reprises de risque de comparer la volatilité payée sur les appels d'argent par rapport à l'argent met. Une option agressive de l'argent (OTM) est souvent considérée comme une spéculative bethedge que la monnaie se déplacera fortement dans la direction du prix d'exercice. Le tableau ci-dessous illustre la volatilité du proxy de la demande pour les appels et les mises OTM. Les sourires de volatilité montrent le plus souvent que les commerçants sont disposés à payer des prix plus élevés implicites de volatilité pendant que le prix d'exercice augmente agressivement hors de l'argent. Nous sommes ensuite intéressés par la forme relative de la courbe, le graphique ci-dessus montre que les options négociants paient une prime de volatilité significative pour OTM EURUSD puts par rapport aux appels équivalents. Nous pouvons comparer équivalemment OTM puts et call avec un seul numéro: l'inversion du risque. Risque de renversement Volatilité implicite sur OTM Appel ndash Volatilité implicite sur OTM Utiliser les revirements de risque pour prédire le prix Dans nos Prévisions hebdomadaires sur les options de change, nous utilisons les Reprises de risque pour mesurer les tendances et les changements dans les tendances des principales paires de devises. Pourtant, nous avons constaté qu'il est un peu plus difficile d'utiliser le nombre absolu d'inversion de risque dans la création de stratégies définies, car une dynamique différente entre les paires de devises complique la normalisation des règles de stratégie. En tant que tel, nous distillons le nombre d'inversion du risque en un percentile roulant de 90 jours. Cela nous indique comment haussière ou baissière FX Options tradersrsquo sentiment est en relation avec les 90 jours de bourse précédents. Pourquoi 90 jours de bourse Une étude de l'EURUSD constate que cette période de temps a été particulièrement réussie dans la cueillette des tops remarquables et les fonds pour une grande partie de 2009 et 2010. Le graphique ci-dessous montre que l'EURUSD mis plusieurs tops et fonds importants lorsque le FX de 90 jours L'inversion du risque d'options a atteint 100% et 0%, respectivement. Nous allons donc travailler ce concept en deux stratégies distinctes qui ont historiquement eu une bonne affaire de succès à travers différentes paires de devises. À l'aide de logiciels de trading algorithmique, nous téléchargerons les données de renversement de risque des options de FX dans des fichiers de feuilles de calcul textuels courants et les importerons dans le logiciel FXCMs Strategy Trader. Grâce à ces logiciels, nous pouvons déterminer la rentabilité historique et la viabilité théorique de nos deux stratégies proposées. Options Forex Risque Reversals Range Stratégie Trading Règle d'entrée: Lorsque l'inversion de risque touche son 5e percentile inférieur au cours des 90 derniers jours, achetez. Si elle atteint son 5e percentile, vendez. Stop Loss: Aucun par défaut Take Profit. Aucune par défaut Règle de sortie: Fermez la position longue si l'inversion de risque atteint son 45 e centile ou plus. Couvrez la position courte si l'inversion de risque atteint son 55 e centile ou moins. Résultats pour les options de Forex Risque inversions Stratégie de négociation de gamme Comme le graphique EURUSD suggère ci-dessus, cette stratégie a historiquement réalisé assez bien dans l'EURUSD. Dans le cadre de la photo, les extrêmes de renversement du risque dans les deux directions fournissaient des signaux précis pour les retournements et de grands outils de synchronisation. Pourtant, une mise en garde majeure avec ces résultats est que les mêmes principes ne fonctionnent pas à travers toutes les paires de devises. Cette stratégie de négociation de fourchettes s'est relativement bien comportée dans les paires EURUSD, USDJPY et USDCHF au cours des dernières années de résultats hypothétiques. Pourtant, la même stratégie utilisée sur la paire British PoundUS dollar a vu des pertes constantes et importantes. La courbe d'équité hypothétique ci-dessus souligne que la même stratégie aurait fait très mal négociation de la paire GBPUSD. On peut spéculer sur les raisons pour lesquelles cela peut être le cas, mais il semble relativement clair que nous aurions eu besoin d'une approche différente pour attraper les fluctuations majeures dans cette paire de devises souvent volatile. Sa tendance à entrer dans les tendances prolongées est peut-être l'une des raisons pour lesquelles il n'est pas adapté à ce système de style Tradingdquo. Ainsi, nous sommes à gauche pour discuter de notre stratégie de négociation deuxième: Options de Forex Reversements de risque Stratégie de négociation Breakout Règle d'entrée: Lorsque l'inversion de risque frappe son 5e percentile inférieur ou inférieur en ce qui concerne les précédents 90 jours, aller court. Si elle atteint son top 5 e percentile ou plus, aller longtemps. Stop Loss: Aucun par défaut Take Profit. Aucune par défaut Règle de sortie: Fermez la position longue si l'inversion de risque atteint son 70 e centile ou moins. Couvrir la position courte si l'inversion du risque atteint son 30 e centile ou au-dessus. Étant donné que la livre britannique a réalisé particulièrement mal avec le système de négociation de gamme, il devrait être relativement peu surprenant de voir qu'il est un outperformer avec la stratégie de négociation dissemblable style Breakout. La courbe de négociation ci-dessus tout à fait honnêtement semble trop beau pour être vrai, comme la stratégie a hypothétiquement apprécié la négociation performance vraiment impressionnant sur la paire GBPUSD. Et si les performances passées ne sont jamais une garantie de résultats futurs, de tels gains constants suggèrent qu'il ya plus de gains que de pure coïncidence. La stratégie a connu des périodes similaires de surperformance avec la paire de devises dollar australien Dollar US, mais aucune courbe équité regarde tout à fait aussi bon que le GBPUSD. Le brusque ralentissement de la performance dans la courbe des actions AUDUSD souligne que rien ne fonctionne jamais tout le temps, et certainement ces stratégies ont été développées avec le bénéfice du recul. Pourtant, les règles relativement intuitives derrière les stratégies doivent contenir une certaine vérité. Essayer de quantifier les paramètres commerciaux exacts est toujours difficile, et le développement de quelque chose qui fonctionne bien comme un système entièrement automatisé est loin d'être une tâche simple. Les inversions de risque montrent néanmoins une certaine promesse en utilisant différents styles de négociation sur les paires de devises principales, ce qui suggère que nous pouvons l'utiliser comme un autre indicateur de confirmation dans le calendrier à moyen terme à long swing métiers. Voir les mises à jour sur les options de change FX options et ces deux styles de négociation tous les mercredis sur DailyFXrsquos Section technique. Les rapports passés et futurs apparaîtront sous ldquoForex Options Weekly Forecastrdquo. Voir les articles précédents de cette série: Cliquez sur l'onglet ci-dessous qui lit ldquoPrécédent Articles de Stratégie Forex Cornerrdquo. Écrit par David Rodriacuteguez, stratège quantitatif pour DailyFX À ajouter à cette liste de distribution de courrier électronique d'autorrsquos, courrier électronique drodriguezdailyfx avec l'objet ldquoDistribution Listrdquo. DailyFX fournit des nouvelles forex et des analyses techniques sur les tendances qui influencent les marchés monétaires mondiaux. Ici à Trading Strategies Je refuse de con quelqu'un à penser que c'est une carrière facile et quotwith seulement 5 minutes par dayquot vous pouvez quotmake une fortunequot. Cependant, avec l'aide et les conseils de moi-même et d'autres commerçants sur ce site, vous pouvez vous développer en un trader très réussi. Il est ma mission est de vous fournir les informations et les stratégies de négociation, et la capacité mentale dont vous avez besoin pour prendre de meilleures décisions bien informés commerciaux maximiser votre potentiel d'affaires. Bien que je suis partial, le site est excellent. Je suis sûr que vous trouverez beaucoup de gemmes à la fois sur le site principal et à travers les forums. Si vous trouvez que ce n'est pas pour vous, alors j'apprécie également que, comme vous devez trouver une stratégie qui est confortable pour vous. Vous trouverez (je l'espère) une excellente ressource pour votre apprentissage et le commerce de l'éducation, et ce que je considère le plus important de tous est qu'un tel petit geste frais garde le site clair des spoilers qui semblent ruiner la plupart des sites gratuits et des forums. J'essaie de fournir un bon environnement sûr pour les commerçants et je souhaite vraiment que vous trouvez ce que vous recherchez ici. Getting Started In Forex Options Beaucoup de gens pensent du marché boursier quand ils pensent des options. Toutefois, le marché des changes offre également la possibilité de négocier ces dérivés uniques. Les options offrent aux commerçants de détail de nombreuses possibilités de limiter les risques et d'augmenter les bénéfices. Ici, nous discutons quelles options sont, comment ils sont utilisés et quelles stratégies vous pouvez utiliser à profit. Types d'options de Forex Il existe deux principaux types d'options disponibles pour les commerçants de forex au détail. Le plus commun est l'option traditionnelle call put, qui fonctionne à peu près comme l'option d'actions respectives. L'autre alternative est la négociation d'option de paiement unique - ou SPOT - qui donne aux commerçants plus de flexibilité. Options traditionnelles Les options traditionnelles permettent à l'acheteur le droit (mais pas l'obligation) d'acheter quelque chose auprès du vendeur d'options à un prix et à une heure fixés. Par exemple, un trader pourrait acheter une option pour acheter deux lots de EUR USD à 1.3000 en un mois un tel contrat est connu sous le nom de EUR callUSD mis. (Gardez à l'esprit que, dans le marché des options, lorsque vous achetez un appel, vous achetez une mise simultanément - tout comme sur le marché au comptant.) Si le prix de EURUSD est inférieur à 1,3000, l'option expire sans valeur et l'acheteur perd seulement La prime. D'autre part, si l'EURUSD monte en flèche à 1.4000, alors l'acheteur peut exercer l'option et gagner deux lots pour seulement 1.3000, qui peuvent alors être vendus à but lucratif. Puisque les options de forex sont négociées en vente libre, les opérateurs peuvent choisir le prix et la date sur laquelle l'option doit être valide, puis recevoir un devis indiquant la prime qu'ils doivent payer pour obtenir l'option. Il existe deux types d'options traditionnelles offertes par les courtiers: American-style Ce type d'option peut être exercé à tout moment jusqu'à l'expiration. Style européen Ce type d'option ne peut être exercé qu'au moment de l'expiration. Un avantage des options traditionnelles est qu'elles ont des primes plus basses que les options SPOT. En outre, parce que les options (américaines) traditionnelles peuvent être achetés et vendus avant l'expiration, ils permettent une plus grande souplesse. D'autre part, les options traditionnelles sont plus difficiles à définir et à exécuter que les options SPOT. (SPOT) Voici comment fonctionnent les options SPOT: le trader introduit un scénario (par exemple, l'EURUSD rompt 1,3000 en 12 jours), obtient une prime (pour une introduction détaillée aux options, voir le tutoriel des options de base. Coût de l'option), puis reçoit un paiement si le scénario a lieu. Essentiellement, SPOT convertit automatiquement votre option en espèces lorsque votre opération d'option est réussie, vous donnant un paiement. Beaucoup de commerçants apprécient les choix supplémentaires (énumérés ci-dessous) que les options de SPOT donnent des commerçants. En outre, les options SPOT sont faciles à échanger: c'est une question d'entrer dans le scénario et de le laisser jouer. Si vous avez raison, vous recevez de l'argent dans votre compte. Si vous n'êtes pas correct, votre perte est votre prime. Un autre avantage est que les options SPOT offrent un choix de nombreux scénarios différents, permettant au commerçant de choisir exactement ce qu'il ou elle pense que va se passer. Un inconvénient des options SPOT, cependant, est des primes plus élevées. En moyenne, les primes d'option SPOT coûtent plus cher que les options standard. Pourquoi les options commerciales Il ya plusieurs raisons pour lesquelles les options en général attirent beaucoup de commerçants: Votre risque de baisse est limité à la prime d'option (le montant que vous avez payé pour acheter l'option). Vous avez un potentiel de profit illimité. Vous payez moins d'argent à l'avance que pour un SPOT (argent comptant) position de forex. Vous obtenez de fixer le prix et la date d'expiration. (Ces options ne sont pas prédéfinies comme celles des options sur contrats à terme standardisés). Les options peuvent être utilisées pour couvrir les positions au comptant afin de limiter les risques. Sans risquer beaucoup de capital, vous pouvez utiliser des options pour négocier les prédictions des mouvements du marché avant que des événements fondamentaux ne se déroulent (comme des rapports économiques ou des réunions). Les options SPOT vous permettent de nombreux choix: Options standard. SPOT à une touche Vous recevez un paiement si le prix touche un certain niveau. No-touch SPOT Vous recevez un paiement si le prix ne touche pas un certain niveau. Digital SPOT Vous recevez un paiement si le prix est au-dessus ou en dessous d'un certain niveau. Double SPOT à une touche Vous recevez un paiement si le prix touche un des deux niveaux définis. Double non-touch SPOT Vous recevez un paiement si le prix ne touche aucun des deux niveaux définis. Alors, pourquoi tout le monde n'utilise pas d'options Bien, il ya aussi quelques inconvénients à leur utilisation: La prime varie, selon le prix d'exercice et la date de l'option, de sorte que le ratio riskreward varie. Les options SPOT ne peuvent pas être échangées: une fois que vous achetez un, vous ne pouvez pas changer d'avis et ensuite le vendre. Il peut être difficile de prédire la période exacte et le prix auquel les mouvements sur le marché peuvent se produire. Vous pouvez aller contre les chances. Options Options Les options ont plusieurs facteurs qui déterminent collectivement leur valeur: Valeur intrinsèque - C'est l'importance de l'option si elle devait être exercée dès maintenant. La position du prix actuel par rapport au prix d'exercice peut être décrite de trois façons: Dans l'argent - Cela signifie que le prix d'exercice est plus élevé que le prix du marché actuel. Hors de l'argent Cela signifie que le prix d'exercice est inférieur au prix du marché actuel. À l'argent Cela signifie que le prix d'exercice est au prix du marché actuel. La valeur temporelle - Cela représente l'incertitude du prix au fil du temps. Généralement, plus le temps est long, plus vous payez de prime, car la valeur du temps est plus grande. Différence de taux d'intérêt - Une variation des taux d'intérêt affecte la relation entre la grève de l'option et le taux du marché actuel. Cet effet est souvent pris en compte dans la prime en fonction de la valeur temporelle. Volatilité - Une volatilité plus élevée augmente la probabilité que le prix du marché atteigne le prix d'exercice dans un délai limité. La volatilité est prise en compte dans la valeur temporelle. En règle générale, les devises plus volatiles ont des primes d'options plus élevées. Comment ça marche Dites que le 2 janvier 2010, et vous pensez que la paire EURUSD (euro contre dollar), qui est actuellement à 1.3000, est dirigée vers le bas en raison de chiffres positifs aux États-Unis cependant, il ya quelques rapports majeurs à venir bientôt qui pourraient Causer une volatilité significative. Vous pensez que cette volatilité se produira dans les deux prochains mois, mais vous ne voulez pas risquer une position de trésorerie. Donc vous décidez d'utiliser les options. (Apprenez les outils qui vous aideront à démarrer dans les cours de Forex enseigner aux débutants comment le commerce.) Vous allez ensuite à votre courtier et de mettre en demande d'acheter un appel EUR putUSD, communément appelé une option EUR put, mis à un Le prix d'exercice de 1,2900 et une expiration du 2 mars 2010. Le courtier vous informe que cette option coûtera 10 pips. Donc vous volontiers décider d'acheter. Cette commande ressemblerait à ceci: Acheter: EUR putUSD call Prix d'exercice: 1.2900 Expiration: 2 March 2010 Premium: 10 USD pips Liquide (spot) reference: 1.3000 Dites que les nouveaux rapports sortent et la paire EURUSD tombe à 1.2850 - vous décidez Pour exercer votre option, et le résultat vous donne 40 USD pips profit (1.2900 1.2850 0.0010). Stratégies d'options Les options peuvent être utilisées de diverses façons, mais elles sont généralement utilisées à deux fins: (1) pour obtenir un profit ou (2) pour se protéger des positions existantes. Profitez Motivated Stratégies Options sont un bon moyen de profiter tout en gardant le risque bas - après tout, vous ne pouvez pas perdre plus que la prime Beaucoup de commerçants de forex aiment utiliser des options autour de l'époque des rapports importants ou des événements, lorsque les écarts et les risques augmentent Les marchés forex en espèces. D'autres commerçants de forex profit-driven usent simplement des options au lieu de l'argent comptant parce que les options sont moins chères. Une position d'options peut faire beaucoup plus d'argent qu'une position de trésorerie dans le même montant. Stratégies de couverture Les options sont une excellente façon de se protéger contre vos positions existantes pour réduire le risque. Certains commerçants utilisent même des options au lieu de ou avec des points stop-loss. Le principal avantage de l'utilisation des options avec les arrêts est que vous avez un potentiel de profit illimité si le prix continue à se déplacer contre votre position. Conclusion Bien qu'ils puissent être difficiles à utiliser, les options représentent encore un autre outil précieux que les commerçants peuvent utiliser pour profiter ou réduire le risque. Les options au forex sont particulièrement répandues lors d'importants rapports économiques ou d'événements qui causent une volatilité importante (lorsque les marchés de trésorerie ont des marges élevées et l'incertitude). (Discutez du forex, des options et d'autres sujets commerciaux actifs au forum TradersLaboratory)
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